事件驱动:市场热议科创板上市标准 舆情升温催化板块反弹

1、市场热议科创板上市标准  舆情升温催化板块反弹

博览财经消息整理,上海证券交易所资本市场研究所所长施东辉在2019“陆家嘴资本夜话”年度高峰论坛上表示,VIE架构和红筹股都可以在科创板上市。注册制绝不是不审核,还是要审的,会看公司经营的业务和传统道德是否符合。

由于市场高度关注,一些传闻、消息、官员表态、专家分析等时常见诸媒体,目前市场关注最多的是科创板的上市标准。除了日前关于红筹股、中概股等VIE架构的讨论,目前市场普遍认同的是科创板上市企业将主要涵盖信息技术、高端装备制造、新能源、生物医药、技术服务等五大领域。

落脚到A股市场,在科创板正式上市之前,创投和独角兽概念还会反复活跃。长期来看,创投业务在营收中占比大的企业以及拥有领先核心技术即市场所谓“硬实力”的科技型企业将持续受益于国家对高新产业的支持。中短期来看,科创板或于2019年上半年上市,甚至有消息称最快一季度首批企业可在科创板挂牌。目前科创板核心制度设计已进入公开征求意见前的关键时期,有望为创投、独角兽和科技类题材形成催化。

相关上市公司:市北高新(600604)、鲁信创投(600783)

 2、两部门协同推进钢铁行业兼并重组  估值修复可期

博览财经消息整理,近日,国家发改委产业协调司、工信部原材料工业司共同组织召开推进钢铁行业兼并重组座谈会,听取各地区关于钢铁行业兼并重组转型升级工作情况介绍,研究下一步工作思路。另外,工信部副部长辛国斌日前在国新办新闻发布会上表示,工信部将继续支持重点省份钢铁去产能。同时,要严禁钢铁、水泥等新上项目扩大产能。

2017年我国前十家钢企产量占全国不足37%,距国家提出到2025年钢铁产业集中度达到60%的目标还有很大差距。2018年11月16日,证监会发布上市公司重大资产重组新准则,钢铁等传统行业的并购重组有望加速。事实上,在我国加大推动钢企兼并重组力度的趋向下,2017年以来钢铁并购类基金已经开始发力。

落脚到A股市场,钢铁行业兼并重组有利于提高企业竞争力,供给侧改革去化产能叠加基建“补短板”刺激钢铁需求,有利于提振钢价增强企业盈利能力,推动钢铁企业估值修复。行业中具备相同大股东(实控人)背景、产业链上下游合作紧密的企业、以及此前有过重组传闻的企业其兼并重组的预期和可能性更高,其中中小型企业的弹性更大。短期来看,目前的钢铁企业库存不高,春节后开始,企业上调库存的意愿更强,有利于支持钢铁价格反弹。

相关上市公司:方大特钢(600507)、华菱钢铁(000932)

 3、14部影片扎堆春节档  电影行业高成长可期

博览财经消息整理,2019年有14部影片确定在2019年春节档上映,较2018年增加8部,创近6年来新高。其中,光线传媒参与出品及发行的《疯狂的外星人》,万达影视、博纳影业旗下公司参与出品的《飞驰人生》,中国电影出品的《新喜剧之王》、《流浪地球》等影片关注度最高。

从政策角度来看,2018年12月,国家电影局下发《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》,明确提出鼓励影院投资建设,要求到2020年,全国加入城市电影院线的电影院银幕总数达到8万块以上。而全国银幕数2018年年底仅有60079 块,增长空间有33%。荧幕数量的增加将进一步扩充了市场容量,有助于票房收入提升。

落脚到A股市场,2018年受市场和监管双重压力影视板块目前处于历史低位,近期政策的支持和互联网巨头的增持一定程度上改善了市场此前的悲观预期。政策推动电影院建设,建设及运营电影院的企业直接受益。中长期来看,影视行业内容为王的趋势已然清晰,深耕内容,重视创新,拥有IP护城河或具备渠道优势的企业前景更加乐观。

相关上市公司:万达电影(002739)、华谊兄弟(300027)

 4、资金面宽松预期强烈  推升权益配置价值

博览财经消息整理,1月17日,中国央行公开市场净投放3800亿元,本周连续第四个工作日向市场投放流动性,累计净投放达11400亿元。1月15日降准资金落地后,央行依旧连续四日向市场大额净投放,显示短期流动性压力不小,原因分析来看:首先,近期资金回笼及缴税压力大增。其次,春节期间预计万亿元规模取现需求上升。

展望后市,第二波降准资金即将落地(机构普遍预计约释放7500亿元流动性),加上本周多次释放的28天期流动性,再加上本月下旬TMLF将首次开展,届时也将提供一定的增量资金,市场流动性预期宽松。考虑到下周共有1600亿元逆回购到期,资金面扰动相对较少。

落脚到A股市场上,随着央行持续向市场净投放流动性,无风险利率有望继续下行,对A股市场更偏利好。

相关上市公司:建设银行(601939)、浦发银行(600000)