股市牛散20多年来持续获利的经验总结:买股前必先看“换手率”,轻松知晓是否有主力进驻

(本文由公众号越声投顾(yslcw927))整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

【换手率的定义】

指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。在技术分析的诸多工具中,换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。其它常用的技术分析指标还包括:MACD、RSI、KDJ、乖离率等。

很多做短线的朋友都喜欢看一个指标——换手率,通过换手率的变化来判断强势到底能不能追进去。

换手率为什么对短线投资者那么重要,主要因为它就是成交量的重要表现。很多时候会用成交手数或者成交金额就代表了成交量,但是单纯的成交手数就是一个概念数字,给不到投资者信息。

而成交金额更多的是用来衡量市场的交投情况。成交额越高,就代表着市场流动性越充沛,在什么板块上有更多的资金在博弈、增量的资金多不多等等。

所以就要结合换手率进行横向的比较,更加立体的判断成交量的变化。

了解真实换手率

很多时候大家看到的软件上的换手率,并不是真实的换手率,比如说金牛化工今天的换手率是14.56%。(换手率=成交量/总流通股——0.9906/6.80*100%=14.56%)

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这个换手率是总流通盘(6.80亿股)的换手率,但是真实流通盘并没有那么多。

真实流通盘是应当要减到十大流通股东里面持股5%以上的部分才是真实的流通盘,因为持股5%以上的股东想要减持或者增持都要提前发布公告,否则是不能够交易的,所以一般的交易日中这些股本是不能交易的,要减掉。

举个例子:

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金牛化工的总流通股本是6.80亿,但是持股5%以上的有3.82亿(2.04+1.78)股,所以它的真实流通盘就是6.80亿-3.82亿=2.98亿股

所以真实换手率=0.9906/2.98*100%=33.24%,有些软件会显示真实的换手率,有些就不会,需要自己换算。

换手率高就代表着个股越活跃,筹码换手越充分。比如说真实换手率在40-60%,说明筹码交换频繁,获利盘出来有资金进场接,有资金接就代表着后市有拉涨的期待。所以短线投资者比较看重换手率的,换手率只是其中一个参考指标,更具体还是需要结合股价的位置(股价位置低换手高,后市涨的概率更大、风险相对小,高位)、人气等综合判断,这就需要很多实践经验了。

举个例子:

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神雾节能三连板之后出现了回调,换手率24%。相对来讲,下跌时候的换手率一般不会很高,24%的换手是比较高了,说明有资金想接手,但是最终没能成功。具体来看看发生了什么:

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从分时图上我们明显能看到,争夺最激烈的时间是早上开盘后15分钟。开盘之后有资金进场拉升,但是遭遇了多方的阻击,没有成功。在10点15分左右,再次发动进攻,快速拉升,这时候空方继续抛压,多方力量不足,再次被打压下去。连续遭到狙击的多头此时心灰意冷,放弃了进攻,此后股价一直在均价线下方运行

用换手率来解读股票

1、股票日换手率<3%,表明该股不受关注,人气低,成交冷淡。但此处也分两种情况,股民要多加小心。①没有庄家,只有很少散户在其中存在;②某个股在放量拉升之后,股价在高位区域横盘震荡,如果换手率低、成交量小,那么则是庄家还没有了结获利套现的打算,后面还会再创新高。

2、股票日换手率在3%到7%之间时,表明该股比较活跃,有一定受欢迎程度,成交明显。主力庄家也时有参与,要根据该股历史行情判断庄家接下来的新动向。

3、股票日换手率>7%,甚至>10%的,表明该股非常受欢迎,股民操作十分活跃,筹码也在迅速的换手。如果这种现象出现在一波拉升之后的话,那么庄家派发筹码获利套现的可能性就非常大了。股民也应该多加留心。

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几种常见的换手率分析

一、低换手率

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表明多空双方的意见基本一致,股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展,多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

二、高换手率

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表明多空双方的分歧较大,但只要成交活跃的状况能够维持,一般股价都会呈现出上扬走势。

三、过低或过高的换手率

在 多数情况下,过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率 在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入底部区域,此后很容易出现上涨行情。

四、低位高换手率

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对 于高换手率的出现,投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般 可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象,此时高换手的可信度比较大,由于是底部放量,加之换手又充分,因此,该股未来的上涨空间应相对较大,同时成为 强势股的可能性也很大。

五、高位高换手率

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个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率,投资者应谨慎对待。

六、长时间高换手率

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多数情况下,部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种,应该引起警惕。

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但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较高的换手率,则可考虑适时介入。

七、长时间低换手率

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长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中,此时投资者不宜介入,而应等待其放量拉长阳、趋势彻底转强后,才能考虑参与投资。

八、巨大涨幅后的高换手率

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对待前期累计涨幅过大的个股需要谨慎,从历史走势观察,个股出现巨大涨幅后,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整 的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手率超过7%以上,则更要小心。

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